Exchange for Swaps

Futures Leg

Eine Auflistung aller für den Exchange for Swaps (EFS) Service als Futures Leg zugelassenen Kombinationen von Eurex Fixed Income Futures, Euro-Swap-Futures und Off-Book-Geschäften in Zins-Swaps sowie Zins-Swaptions finden Sie in den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland, Kapitel 3.2.4.

Cash Leg

Kassageschäfte im Rahmen eines EFS Trade müssen folgende Charakteristika aufweisen:

• Ein außerhalb des Orderbuchs gehandelter Zins-Swap bzw. Zins-Swaption
• Vereinbarung im Rahmen eines ISDA Master Agreement oder vergleichbarer Rahmenverträge

Clearing von Exchange for Swaps

Clearing und Abwicklung von EFS Trades werden von der Eurex Clearing unterstützt.

• Mit dem EFS Service können Eurex-Teilnehmer Futures-Positionen aus einem EFS Trade über die Eurex Clearing abwickeln
• Der EFS-Service kann nicht für Kassamarktgeschäfte (siehe Cash Leg) eingesetzt werden
• Fixed Income- und Euro-Swap-Futures-Positionen aus EFS Trades werden wie normale Börsengeschäfte über das Eurex®-System abgewickelt und können über den regulären Markt geschlossen werden

Die Exchange for Swaps (EFS)-Funktionalität ist für folgende Kombinationen von Eurex Aktienindex-Futures und OTC Aktienindex-Swaps verfügbar:

Futures Leg

Eine Auflistung für den Exchange for Swaps (EFS) Service als Futures Leg zugelassenen Kombinationen von Aktienindex-Futures finden Sie in den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland, Kapitel 3.2.4.

Cash Leg

Transaktionen in EFS Trades für Aktienindizes sind Aktienindex-Swaps mit folgenden Merkmalen:

• Der Aktienkorb, der über den Swap abgebildet wird, muss sich aus mindestens zehn verschiedenen Indexkomponenten oder einer Anzahl von Werten, die mindestens die Hälfte des dem Futures-Kontrakt zugrundeliegenden Aktienindex repräsentieren, zusammensetzen
• Der Marktwert des Teils des Aktienkorbes, der über den Swap abgebildet wird, dessen Werte Bestandteil des dem Futures-Kontrakt zugrundeliegenden Aktienindex sind, muss mindestens 20 Prozent des Marktwertes des gesamten Kassageschäftes betragen
• Sämtliche im Aktienkorb befindlichen Werte müssen Bestandteil des STOXX® Europe TMI Index, des MSCI World Index, des MSCI Emerging Markets Index, des MSCI Frontier Markets Index, des ATX® oder des CECE® EUR Index sein
• Gehandelt zu den Bedingungen eines Standardvertrags der ISDA (International Swaps and Derivatives Association)
• Sämtliche Zahlungen des Swaps müssen in einer Währung der OECD-Mitgliedsstaaten denominiert sein

Clearing von Exchange for Swaps

Clearing und Abwicklung von EFS Trades werden von der Eurex Clearing AG unterstützt.

• Mit der EFS-Funktionalität können Eurex-Teilnehmer Futures-Positionen aus einem EFS Trade über die Eurex Clearing AG abwickeln
• Die EFS-Funktionalität kann nicht für Kassamarktgeschäfte (siehe Cash Leg) eingesetzt werden
• Aktienindex-Futures-Positionen aus EFS Trades werden wie normale Börsengeschäfte über das Eurex®-System abgewickelt und können über den regulären Markt geschlossen werden