Kontraktspezifikationen
Futures auf fiktive kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland, der Republik Frankreich bzw. der Republik Italien mit einer Restlaufzeit und einem Coupon von:
| Optionen auf | Produkt-ID | Basiswerte | Restlaufzeit des Basiswertes | Coupon in Prozent |
Euro-Schatz-Futures | OGBS | Euro-Schatz-Futures | 1,75 bis 2,25 Jahre | 6 |
Euro-Bobl-Futures | OGBM | Euro-Bobl-Futures | 4,5 bis 5,5 Jahre | 6 |
Euro-Bund-Futures | OGBL | Euro-Bund-Futures | 8,5 bis 10,5 Jahre | 6 |
Euro-Buxl® Futures | OGBX | Euro-Buxl® Futures | 24 bis 35 Jahre | 4 |
Euro-OAT-Futures | OOAT | Euro-OAT-Futures | 8,5 bis 10,5 Jahre | 6 |
Euro-BTP-Futures | OBTP | Euro-BTP-Futures | 8,5 bis 11 Jahre | 6 |
Kontraktgröße
Ein Fixed Income Futures-Kontrakt.
Erfüllung
Die Ausübung einer Option auf einen Fixed Income Futures-Kontrakt resultiert für den Käufer sowie für den zugeteilten Verkäufer in einer entsprechenden Fixed Income Futures-Position. Die Position wird auf der Grundlage des vereinbarten Ausübungspreises im Anschluss an die Post-Trading Full-Periode des Ausübungstages eröffnet.
Preisermittlung und minimale Preisveränderung
| Optionen auf | Minimale Preisveränderung | |
| Punkte | Wert | |
Euro-Schatz-Futures | 0,005 | EUR 5 |
Euro-Bobl-Futures | 0,005 | EUR 5 |
Euro-Bund-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-Buxl® Futures | 0,02 | EUR 20 |
Euro-OAT-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-BTP-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Laufzeit
Standard - bis zu 6 Monate: Die drei nächsten aufeinander folgenden Kalendermonate sowie der darauf folgende Quartalsmonat aus dem Zyklus März, Juni, September und Dezember.
Kalendermonate: Fälligkeitsmonat des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts ist der dem Verfallmonat der Option folgende Quartalsmonat.
Quartalsmonate: Fälligkeitsmonat des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts und Verfallmonat der Option sind identisch.
OGBL: Zusätzlich zu den Standard-Verfallterminen die nächsten fünf Wochen der ersten, zweiten, dritten, vierten und fünften Kalenderwoche des folgenden Fälligkeitsmonats mit wöchentlichen Options-Verfallterminen. In der Woche, in der die Standard-Optionsserie verfällt, gibt es keinen zusätzlichen wöchentlichen Verfalltermin.
Zwischen Weihnachten und Neujahr gibt es ebenfalls keinen wöchentlichen Verfalltermin.
Letzter Handelstag
Standard: Letzter Handelstag ist der letzte Freitag vor dem ersten Kalendertag des Verfallmonats der Option, dem noch mindestens zwei Börsentage vor dem ersten Kalendertag des Verfallmonats der Option folgen.
OGBL: Zusätzlich zu den Standard-Verfallterminen der letzte Freitag der entsprechenden Verfallwoche, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag.
Sofern nicht mindestens zwei Börsentage zwischen dem letzten Freitag des Monats und dem ersten Kalendertag des Verfallmonats der Option liegen, ist der letzte Handelstag der diesem Freitag vorhergehende Freitag. Ist dieser Freitag kein Börsentag, ist der unmittelbar vor diesem Freitag liegende Börsentag der letzte Handelstag. Börsentag im Sinne dieser Ausnahme ist ein Tag, der sowohl ein Börsentag an den Eurex-Börsen als auch ein US-amerikanischer Geschäftstag ist.
Liegt der davor liegende Börsentag nicht mehr im gleichen Kalendermonat wie der Freitag der Verfallwoche, ist es der Börsentag nach dem Freitag der Verfallwoche.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen Abrechnungspreises für Optionen auf Fixed Income Futures wird das Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein eingesetzt.
Ausübungszeit
Ausübungen sind an jedem Börsentag (amerikanische Art) während der Laufzeit bis zum Ende der Post-Trading Full-Periode um 18:30 Uhr MEZ (am letzten Handelstag um 18:00 Uhr MEZ) möglich.
Ausübungspreise
| Optionen auf | Abstufungen in Punkten |
Euro-Schatz-Futures | 0,1 |
Euro-Bobl-Futures | 0,25 |
Euro-Bund-Futures | 0,50 |
Euro-Buxl® Futures | 1,00 |
Euro-OAT-Futures | 0,25 |
Euro-BTP-Futures | 0,50 |
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call und Put und für jede Fälligkeit mindestens neun Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung. Davon sind vier Ausübungspreise im Geld (In-the-money), ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und vier Ausübungspreise aus dem Geld (Out-of-the-money).
Optionsprämie
Die Prämienabrechnung erfolgt nach dem Futures-style-Verfahren.
Block Trades
Zulassung zum Eurex Block Trade Service mit einer Minimum Block Trade Size von: 100 Kontrakte
Market-Making-Parameter
Alle Quotierungs-Parameter im Überblick
Mistrade-Parameter
Einen Überblick der Mistrage Ranges von Futures und Optionen sowie weitere Informationen über das Verhalten kurz vor Fälligkeits- und Verfallterminen und in extremen Marktsituationen (stressed markets) finden Sie in nachfolgendem File zum Download.
Crossing-Parameter
(Sektion 2.6 Eurex Handelsbedingungen)
(1) Orders und Quotes, die dasselbe Instrument oder kombinierte Instrument betreffen, dürfen, wenn sie sich sofort ausführbar gegenüberstünden, weder wissentlich von einem Börsenhändler oder mehreren Börsenhändlern eines zugelassenen Unternehmens („Cross-Trade“) noch nach vorheriger Absprache von Börsenhändlern von zwei unterschiedlichen zugelassenen Unternehmen („Pre-Arranged-Trade“) eingegeben werden, es sei denn, die Voraussetzungen nach Absatz 2 sind erfüllt. Dies gilt auch für die Eingabe von Orders als Teil eines Quotes.
(2) Ein Cross-Trade oder ein Pre-Arranged-Trade ist zulässig, wenn einer der am Cross-Trade oder Pre-Arranged Trade Beteiligten im Eurex-Handelssystem ankündigt, eine entsprechende Anzahl an Kontrakten als Cross-Trade oder Pre-Arranged-Trade im Orderbuch ausführen zu wollen („Trade-Request“). Der kaufende Beteiligte hat sicherzustellen, dass er selbst oder der verkaufende Beteiligte den Trade-Request eingibt. Die den Cross- oder Pre-Arranged-Trade herbeiführende Order oder der Quote muss dabei frühestens eine Sekunde und spätestens 121 Sekunden nach der Eingabe des Trade-Requests eingegeben werden. Die Eingabe eines Trade-Request, ohne die entsprechende Order oder den
Quote einzugeben, ist nicht zulässig.
(3) Die Absätze 1 und 2 finden keine Anwendung auf Transaktionen, die während des Ausgleichsprozesses in einer Auktion (Ziffer 1.4 Absatz 2 und Absatz 3) zustande kommen.
(4) Zur Eingabe des Cross-Trades oder Pre-Arranged-Trades kann die automatisierte Eingabefunktionalität für Cross-Trades oder Pre-Arranged-Trades des Eurex Handelssystems verwendet werden. In diesem Fall erfolgt die Ankündigung sowie die Eingabe der entsprechenden Orders nach Absatz 2 automatisiert.
| Pre-Trading | Trading | Post-Trading | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Full | Late1 | Late2 | Restricted | ||
| 07:30 | 08:00 | 17:15 | 18:30 |
| Pre-Trading | Trading | Post-Trading | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Full | Late1 | Late2 | Restricted | ||
| 07:30 | 08:00 | 17:15 | 17:45 | 18:00 |
Marktstatus ⓘ
XEUR
Das Markt-Statusfenster gibt Hinweise zur aktuellen technischen Verfügbarkeit des Handelssystems. Es zeigt an, ob Newsboard-Mitteilungen zu aktuellen technischen Störungen im Handelssystems veröffentlicht wurden oder in Kürze veröffentlicht werden.
Weiterführende Informationen zur Handhabung von Störungen finden Sie im Emergency Playbook, das Sie auf der Eurex Internetseite unter Support --> Emergencies and safeguards (nur in Englischer Sprache verfügbar) finden. Detaillierte Informationen zur Kommunikation während einer Störung, zu Wiedereröffnungsmaßnahmen und Handlungsempfehlungen für den Order- und Transaktionsabgleich finden Sie in den Kapiteln 4.2, 4.3 bzw. 4.4. Konkrete Informationen bezüglich der jeweiligen Störung werden während der Störung über Newsboard Message veröffentlicht.
Wir empfehlen dringend, aufgrund der Hinweise im Markt-Statusfenster keine Entscheidungen zu treffen, sondern sich in jedem Fall auf dem Produktion Newsboard umfassend über den Vorfall zu informieren.
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