Kontraktspezifikationen
Basiswerte
Fiktive kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland, der Republik Italien, der Republik Frankreich, des Königreichs Spanien beziehungsweise der Schweizerischen Eidgenossenschaft mit einer Restlaufzeit und einem Coupon von:
| Kontrakt | Produkt-ID | Restlaufzeit des Basiswertes in Jahren | Coupon in Prozent | Währung |
Euro-Schatz-Futures | FGBS | 1,75 bis 2,25 | 6 | EUR |
Euro-Bobl-Futures | FGBM | 4,5 bis 5,5 | 6 | EUR |
Euro-Bund-Futures | FGBL | 8,5 bis 10,5 | 6 | EUR |
Euro-Buxl®-Futures | FGBX | 24,0 bis 35,0 | 4 | EUR |
Short-Term Euro-BTP-Futures | FBTS | 2,0 bis 3,25 | 6 | EUR |
Mid-Term Euro-BTP-Futures | FBTM | 4,5 bis 6,0 | 6 | EUR |
Long-Term Euro-BTP-Futures | FBTP | 8,5 bis 11,0 | 6 | EUR |
Mid-Term Euro-OAT-Futures | FOAM | 4,5 bis 5,5 | 6 | EUR |
Euro-OAT-Futures | FOAT | 8,5 bis 10,5 | 6 | EUR |
Euro-BONO-Futures | FBON | 8,5 bis 10,5 | 6 | EUR |
CONF-Futures | CONF | 8,0 bis 13,0 | 6 | CHF |
Kontraktwerte
EUR 100.000 oder CHF 100.000.
Erfüllung
Eine Lieferverpflichtung aus einer Short-Position kann nur durch Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland, der Republik Italien, der Republik Frankreich, des Königreichs Spanien beziehungsweise der Schweizerischen Eidgenossenschaft erfüllt werden, deren Restlaufzeit am Liefertag innerhalb der Restlaufzeit des jeweiligen Basiswertes liegt.
Bei Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als 11 Jahre betragen (gilt nicht für FGBX).
Bei Schuldverschreibungen der Republik Italien darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als 11 Jahre (FBTS,), 16 Jahre (FBTM) bzw. 17 Jahre (FBTP) betragen.
Bei Schuldverschreibungen der Republik Frankreich darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als 17 Jahre betragen.
Bei Schuldverschreibungen des Königreichs Spanien darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als 15 Jahre betragen.
Bei Schuldverschreibungen der Schweizerischen Eidgenossenschaft mit vorzeitiger Rückzahlungsmöglichkeit müssen der erste und der letzte mögliche Rückzahlungstermin zwischen acht und 13 Jahren liegen.
Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland müssen ein Mindestemissionsvolumen in Höhe von EUR 4 Milliarden aufweisen, solche der Republik Frankreich, der Republik Italien und des Königreichs Spanien müssen ein Mindestemissionsvolumen in Höhe von EUR 5 Milliarden aufweisen.
Die Schuldverschreibungen müssen den genannten Betrag bereits vor dem ersten Kalendertag des vorherigen Liefermonats aufweisen.
Schuldverschreibungen der Schweizerischen Eidgenossenschaft müssen ein Mindestemissionsvolumen in Höhe von CHF 500 Millionen aufweisen.
Schuldverschreibungen der Republik Italien, die explizit als "BTP Futura", "BTP Valore" oder als "BTP Green" herausgegeben werden, dürfen nicht für Short-Term, Mid-Term und Long-Term Euro-BTP-Futures-Kontrakte geliefert werden; im Falle "BTP Green" gilt dies für alle Schuldverschreibungen mit einem Futures-Verfalltermin beginnend mit März 2025.
Preisermittlung und Minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent vom Nominalwert.
| Kontrakt | Minimale Preisveränderung | |
| Prozent | Wert | |
Euro-Schatz-Futures | 0,005 | EUR 5 |
Euro-Bobl-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-Bund-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-Buxl®-Futures | 0,02 | EUR 20 |
Short-Term Euro-BTP-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Mid-Term Euro-BTP-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Long-Term Euro-BTP-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Mid-Term Euro-OAT-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-OAT-Futures | 0,01 | EUR 10 |
Euro-BONO-Futures | 0,01 | EUR 10 |
CONF-Futures | 0,01 | CHF 10 |
Laufzeiten
Bis zu 9 Monaten: Die drei nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September und Dezember.
Liefertag
Der zehnte Kalendertag des jeweiligen Liefermonats (Quartalsmonat), sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der darauf folgende Börsentag.
Lieferanzeige
Clearing-Mitglieder mit offenen Short-Positionen müssen Eurex am letzten Handelstag der fälligen Futures bis zum Ende der Post-Trading Full-Periode anzeigen, welche Schuldverschreibungen sie liefern werden.
Letzter Handelstag
Zwei Börsentage vor dem Liefertag des jeweiligen Liefermonats. Handelsschluss für die fälligen Futures am letzten Handelstag ist 12:30 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise für den aktuellen Fälligkeitsmonat des CONF-Futures wird der in der täglichen Schlussauktion des entsprechenden Futures-Kontrakts ermittelte Preis als täglicher Abrechnungspreis herangezogen.
Für alle anderen Fixed Income Futures wird der volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller Geschäfte in der Minute vor 17:15 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt als täglicher Abrechnungspreis des aktuellen Fälligkeitsmonats herangezogen, falls in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte abgeschlossen wurden.
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag um 12:30 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller während der letzten Handelsminute eines Börsentages abgeschlossenen Geschäfte, sofern in diesem Zeitraum mehr als zehn Geschäfte zustande gekommen sind. Ist dies nicht erfüllt, wird der Abrechnungspreis aus dem volumengewichteten Durchschnitt der Preise der letzten zehn zustande gekommenen Geschäfte gebildet, sofern sie nicht älter als 30 Minuten sind. Ist eine derartige Preisermittlung nicht möglich oder entspricht der so ermittelte Preis nicht den tatsächlichen Marktverhältnissen, legt Eurex den Abrechnungspreis fest.
Block Trades
Zulassung zum Eurex Block Trade Service mit einer Minimum Block Trade Size von: 2.000 Kontrakte
Market-Making-Parameter
Alle Quotierungs-Parameter im Überblick
Mistrade-Parameter
Einen Überblick der Mistrage Ranges von Futures und Optionen sowie weitere Informationen über das Verhalten kurz vor Fälligkeits- und Verfallterminen und in extremen Marktsituationen (stressed markets) finden Sie in nachfolgendem File zum Download.
Crossing-Parameter
(Sektion 2.6 Eurex Handelsbedingungen)
(1) Orders und Quotes, die dasselbe Instrument oder kombinierte Instrument betreffen, dürfen, wenn sie sich sofort ausführbar gegenüberstünden, weder wissentlich von einem Börsenhändler oder mehreren Börsenhändlern eines zugelassenen Unternehmens („Cross-Trade“) noch nach vorheriger Absprache von Börsenhändlern von zwei unterschiedlichen zugelassenen Unternehmen („Pre-Arranged-Trade“) eingegeben werden, es sei denn, die Voraussetzungen nach Absatz 2 sind erfüllt. Dies gilt auch für die Eingabe von Orders als Teil eines Quotes.
(2) Ein Cross-Trade oder ein Pre-Arranged-Trade ist zulässig, wenn einer der am Cross-Trade oder Pre-Arranged Trade Beteiligten im Eurex-Handelssystem ankündigt, eine entsprechende Anzahl an Kontrakten als Cross-Trade oder Pre-Arranged-Trade im Orderbuch ausführen zu wollen („Trade-Request“). Der kaufende Beteiligte hat sicherzustellen, dass er selbst oder der verkaufende Beteiligte den Trade-Request eingibt. Die den Cross- oder Pre-Arranged-Trade herbeiführende Order oder der Quote muss dabei frühestens eine Sekunde und spätestens 121 Sekunden nach der Eingabe des Trade-Requests eingegeben werden. Die Eingabe eines Trade-Request, ohne die entsprechende Order oder den
Quote einzugeben, ist nicht zulässig.
(3) Die Absätze 1 und 2 finden keine Anwendung auf Transaktionen, die während des Ausgleichsprozesses in einer Auktion (Ziffer 1.4 Absatz 2 und Absatz 3) zustande kommen.
(4) Zur Eingabe des Cross-Trades oder Pre-Arranged-Trades kann die automatisierte Eingabefunktionalität für Cross-Trades oder Pre-Arranged-Trades des Eurex Handelssystems verwendet werden. In diesem Fall erfolgt die Ankündigung sowie die Eingabe der entsprechenden Orders nach Absatz 2 automatisiert.
| Pre-Trading | Trading | Post-Trading | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Full | Late1 | Late2 | Restricted | ||
| 01:00 | 01:10 | 22:00 | 22:10 |
| Pre-Trading | Trading | Post-Trading | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Full | Late1 | Late2 | Restricted | ||
| 01:00 | 01:10 | 12:30 | 20:00 |
| Entgeltart | Entgelt |
|---|---|
| Börsliche Transaktionen: Standard-Entgelt (A-Konten) | EUR 0,25 pro Kontrakt |
| Börsliche Transaktionen: Standard-Entgelt (M- und P-Konten) | EUR 0,20 pro Kontrakt |
| TES-Transaktionen: Standard-Entgelt (A-Konten) | EUR 0,35 pro Kontrakt |
| TES-Transaktionen: Standard-Entgelt (M- und P-Konten) | EUR 0,30 pro Kontrakt |
| Positionsübertragung mit Geldtransfer | EUR 7,50 pro Transaktion |
Marktstatus ⓘ
XEUR
Das Markt-Statusfenster gibt Hinweise zur aktuellen technischen Verfügbarkeit des Handelssystems. Es zeigt an, ob Newsboard-Mitteilungen zu aktuellen technischen Störungen im Handelssystems veröffentlicht wurden oder in Kürze veröffentlicht werden.
Weiterführende Informationen zur Handhabung von Störungen finden Sie im Emergency Playbook, das Sie auf der Eurex Internetseite unter Support --> Emergencies and safeguards (nur in Englischer Sprache verfügbar) finden. Detaillierte Informationen zur Kommunikation während einer Störung, zu Wiedereröffnungsmaßnahmen und Handlungsempfehlungen für den Order- und Transaktionsabgleich finden Sie in den Kapiteln 4.2, 4.3 bzw. 4.4. Konkrete Informationen bezüglich der jeweiligen Störung werden während der Störung über Newsboard Message veröffentlicht.
Wir empfehlen dringend, aufgrund der Hinweise im Markt-Statusfenster keine Entscheidungen zu treffen, sondern sich in jedem Fall auf dem Produktion Newsboard umfassend über den Vorfall zu informieren.
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