Euro-Fixed-Income-Futures: Festlegung von Reporting- und Positionslimiten für September 2022

1.    Einführung

Angesichts der aktuell höheren Volatilität an den internationalen Kapitalmärkten, Neuemissionen und möglichen kurzfristigen „Cheapest to Deliver“ (CTD)-Änderungen hat die Geschäftsführung der Eurex Deutschland beschlossen, die Positionslimite für den September 2022 Futures-Verfall auf ein niedrigeres homogenes Niveau anzupassen, um faire und geordnete Marktbedingungen und Lieferungen zu unterstützen.

Die Positionslimite beziehen sich ausschließlich auf Long-Positionen in den Front Month-Kontrakten der betroffenen Produkte. Reporting-Limite gelten in der Zeit vom 31. August 2022 nach Handelsschluss bis 5. September 2022 nach Handelsschluss. 

Positionslimite gelten in der Zeit vom 6. September 2022, Handelsbeginn, bis zum Verfall des September-Kontrakts am 8. September 2022. Dementsprechend müssen zu Handelsbeginn am 6. September 2022 die Long-Positionen in den September 2022-Kontrakten innerhalb der vorgegebenen Limite sein. 

Die getroffene Maßnahme der Eurex Deutschland basiert auf § 14 Abs. 1 der Börsenordnung für die Eurex Deutschland (Eurex-BörsO). Die Limite werden von der Handelsüberwachungsstelle der Eurex Deutschland während des Börsentages ständig überwacht. 

2.    Erforderliche Tätigkeiten

Bei Überschreitung der Positionslimite müssen die Börsenteilnehmer gemäß § 14 Abs. 5 der Eurex-BörsO eine Aufstellung aller Long-Positionen im Eurex C7 Clearing GUI inklusive der Kunden-Klarnamen an surveillance@eurex.com senden. 

Börsenteilnehmer, deren Brutto-Long-Positionen auf dem A-Konto ab dem Beginn der Gültigkeit der Reporting-Limite über dem Positionslimit liegen, müssen proaktiv und jeweils täglich bis spätestens 14:00 Uhr MEZ (am letzten Handelstag bis 10:00 Uhr MEZ) eine Aufschlüsselung der jeweiligen Brutto-Positionen der einzelnen wirtschaftlich berechtigten Kunden des A-Kontos auf Basis zum Ende des vorhergehenden Handelstages zur Verfügung stellen. Die Mitteilung erfolgt als Nachweis, dass kein einzelner wirtschaftlich berechtigter Kunde des Handelsteilnehmers die oben genannten Positionslimite überschreitet. 

Zur unverzüglichen Positionsbereinigung ist vorzugsweise das Instrument des „Trade Adjustment“ (Open/Close Adjustment) an Stelle des „Position Close-Out“ zu verwenden, um die beim „Position Close-Out“ gegebenenfalls anfallende „Late Closing Fee“ zu vermeiden.

Im Falle einer Überschreitung der Positionslimite werden die entsprechenden Teilnehmer durch Eurex Deutschland aufgefordert, jeweils eine Eurex-Benutzerkennung zu benennen, die zur Rückführung der Positionslimit-Überschreitung durch Eurex Deutschland genutzt werden kann.

3.    Details

Die Reporting- und die Positionslimite in den Euro-Fixed-Income-Futures für die September 2022-Kontrakte wurden wie folgt festgesetzt:

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