Next Generation ETD-Kontrakte: Details zur Integration von Weekly Options und Einführungsdatum für täglich verfallende Futures

1.  Einführung

Einführungsdatum für Next Generation ETD-Kontrakte ist der 27. März 2023.

Dieses Rundschreiben enthält weitere Einzelheiten zu den Integrationsplänen für Weekly Options-Kontrakte und die Einführungstermine für täglich verfallende Futures-Kontrakte.

Seit Februar 2022 hat Eurex die vollständige Simulationsumgebung für die Next Generation ETD-Kontrakte zur Verfügung gestellt. Im Zuge der NextGen ETD-Initiative wird Eurex die folgenden drei wichtigen Geschäftsinitiativen einführen:

• Start am 27. März 2023: Weekly Options-Kontrakte werden unter der Haupt-Produkt-ID der Option integriert.

• Start am 17. April 2023: Täglich verfallende Aktien-Futures-Kontrakte (Single Stock Futures) werden aktiviert, die physisch abgewickelt werden. Sie können als Underlying-Leg in Options-Volatilitäts-Strategien in Aktienoptionen (Single Stock Options) eingesetzt werden, ohne die Notwendigkeit, den Basiswert am Kassamarkt zu handeln.

• Start am 24. April 2023: Täglich verfallende MSCI Futures-Kontrakte (T+0, T+1 und T+2) werden aktiviert. Diese Kontrakte ermöglichen in Form eines spezifischen Futures Kalender-Spread, notiert als MSCI Basis-Spread zum Handel eines Standard-Quartals-Future gegen einen täglich verfallenden MSCI Futures-Kontrakt, direktes Basis-Trading in MSCI Futures-Kontrakten bei vollständiger Straight-Through-Verarbeitung.

Die ganze Dokumentation zu Next Generation ETD-Kontrakten einschließlich Systemdokumentationen, Rundschreiben, Newsflashes, Zeitplänen und weiteren Informationen steht Ihnen auf der Eurex-Website www.eurex.com unter dem folgenden Link zur Verfügung:

Support > Initiatives & Releases > Readiness for projects > Next Generation ETD Contracts

2.  Erforderliche Tätigkeiten/Voraussetzungen für die Teilnahme

Marktteilnehmer, die noch nicht bereit für die Einführung der NextGen ETD-Initiative sind, werden gebeten, ihre Vorbereitungen fortzusetzen. Die Marktteilnehmer werden nachdrücklich daran erinnert, sicherzustellen, dass die Auswirkungen auf ihre Endkunden – falls vorhanden – von ihren Endkunden analysiert und berücksichtigt wurden und dass alle angemessenen Anstrengungen unternommen wurden, um die Bereitschaft der Endkunden für die Einführung von NextGen ETD-Kontrakten sicherzustellen. 

Je nach gewähltem Implementierungsansatz von Vendoren, Handelsteilnehmern und Clearing-Mitgliedern können die Auswirkungen der erforderlichen NextGen ETD-Änderungen unterschiedlich sein und sogar über die drei Geschäftsinitiativen hinausgehen. Daher ist es für alle Marktteilnehmer, einschließlich der Endkunden, von großer Bedeutung, ihre individuellen Auswirkungen zu prüfen und zu verstehen. 

3.  Details der Initiative

A. Integration der Weekly und End-of-Month („EoM“)-Optionskontrakte

Die Integration der Weekly und End-of-Month („EoM“)-Optionskontrakte in die Haupt-Produkt-ID beginnt am 27. März 2023 und wird bis 17. April 2023 abgeschlossen sein. Ausnahme hiervon ist das Produkt OESX, für das die Integrationsphase bis zum 8. Mai 2023 dauert.

Für alle Optionsprodukte, die integrierte Weekly Options-Kontrakte aufnehmen, außer OGBL, OESX und OSSX, gilt der folgende Integrationsplan (die in den folgenden Tabellen genannte Kontraktnotation entspricht der im T7 Trader GUI angezeigten Notation, siehe Eurex-Rundschreiben 029/22):

Für OGBL gilt folgender Integrationsplan:

Bitte beachten Sie, dass sich – wie in der Vergangenheit und in Übereinstimmung mit einer lange bestehenden Marktkonvention – bei Fixed Income-Optionen einschließlich OGBL „DisplayMonth“ (z. B. May-23) und der Monat, der unter „Contract Date“ angezeigt wird (z. B. 28 April 2023), unterscheiden. Diese Namenskonvention gilt für monatlich als auch wöchentlich verfallende Fixed Income-Optionskontrakte.  

Für OESX gilt folgender Integrationsplan:

Für OSSX gilt folgender Integrationsplan:

B. Täglich verfallende Aktien-Futures (T+0)

Die aktivierten täglich verfallenden Aktien-Futures (T+0) werden am 17. April 2023 erstmals aktiviert.

C. Täglich verfallende MSCI-Futures (T+0, T+1 und T+2)

Die aktivierten täglich verfallenden MSCI-Futures (T+0, T+1 und T+2) werden am 24. April 2023 erstmals aktiviert.

D. „Contract eligibility flag” für Teilnehmer wird auf Level 2 gesetzt

Die „contract eligibility flag” für Teilnehmer wird mit Wirkung zum 20. März 2023 für alle Eurex-Teilnehmer auf Level 2 gesetzt. Teilnehmer können den Status im Fenster „C7 Clearing Relationship Overview” prüfen. Diese Änderung des Parameters ist eine technische Vorbedingung für die Einführung von Next Generation ETD-Kontrakten am 27. März 2023.

E. „Contract eligibility flag” für alle Eurex Derivate-Produkte wird auf Level 2 gesetzt

Mit Wirkung zum 27. März 2023 wird die „contract eligibility flag” für alle Kontrakte in allen Eurex Derivate-Produkten von Level 1 auf Level 2 erhöht.

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