Aktienindexderivate: Einführung von Euro STOXX 50® Index EoD-Optionen; Änderung der Kontraktspezifikationen wegen der Aufhebung der Zulassung zum Handel von Euro STOXX 50® Month-End-Optionen

1.    Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 28. August 2023 gefasst:

• Einführung von Euro STOXX 50^® Index-EoD-Optionen (Produktcode: OEXP)
• Änderung der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) wegen der Aufhebung der Zulassung zum Handel von Euro STOXX 50^® Month-End-Optionen (OMSX) und andere Klarstellungen (Anhang 2)

Weiterhin hat der Vorstand der Eurex Frankfurt AG folgenden Beschluss mit Wirkung zum 28. August 2023 gefasst:

• Einführung eines Liquidity Provider-Programms für Euro STOXX 50^® Index EoD-Optionen (Anhang 4)

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Simulation: 2. Juni 2023
Start der Produktion: 28. August 2023

2.    Erforderliche Tätigkeiten

Die neuen Produkte werden identisch mit bestehenden Aktienindexderivaten gehandelt und verrechnet, so dass für die Teilnahme keine Maßnahmen erforderlich sind.

3.    Details der Initiative

A.  Produktüberblick

Euro STOXX 50^® EoD-Indexoptionen unterscheiden sich von den bestehenden Euro STOXX 50^®-Indexoptionen (OESX) in Bezug auf die Ermittlung des Schlussabrechnungspreises, die unterstützten Verfallstage, die maximal angebotenen Laufzeiten und die handelbare Tick-Größe. Am Verfallstag ist das Handelsende um 17:30 Uhr MEZ im Vergleich zu 12:00 Uhr MEZ bei OESX. Der Schlussabrechnungspreis für OEXP wird durch den Indexschlusswert ermittelt.

B.   Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Im Allgemeinen sind die Kontraktspezifikationen für die neuen Micro-Optionen identisch mit denen der bereits gelisteten Euro STOXX 50^®-Indexoptionen (OESX). 

Die Hauptunterschiede von OEXP im Vergleich zu OESX, die produktspezifischen Informationen und die ausgewählten Kontraktreferenzdaten zu OEXP sind wie in den Tabellen im Anhang 1 zu diesem Rundschreiben angegeben. 

Die detaillierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) finden Sie im Anhang 2. 

Technische Details entnehmen Sie bitte dem Dokument „Market and Reference Data Interfaces Manual", (T7 EMDI_MDI_RDI_Manual_v11.1.1) § 11.2.2, das auf der Eurex-Website www.eurex.com unter folgendem Pfad zur Verfügung gestellt ist (nur in Englisch):

Support > Initiatives & Releases > T7 Release 11.1 > System Documentation > Market & Reference Data Interfaces

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex Regelwerke > 03. Kontraktspezifikationen

C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Die Mindestgröße für Block Trades beträgt 1.000 Kontrakte.

D. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.

E.  Mistrade Ranges 

Die Mistrade Ranges für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht:

Märkte > Produktüberblick > Specs

F.  Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) werden in Anlehnung an die bestehenden Aktienindexderivate (OINX) ermittelt. Weitere Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

G. Transaktionsentgelte

Details finden Sie im aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG, das auf der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter folgendem Link zum Download zur Verfügung steht (nur in Englisch):

Rules & Regs > Eurex Clearing Rules & Regulations > 3. Price List

H. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

I.    Liquiditätsbereitstellung

Bitte beachten Sie das beigefügte "Product Specific Supplement" (Anhang 4, nur in Englisch).

Um den Handelsteilnehmern zusätzliche Klarheit darüber zu verschaffen, welche Quotierungsparameter auf welche Art von Kontrakten gemäß „PSS Equity Index 70“ angewendet werden, wurden Änderungen an der Struktur der täglichen Parameterdatei „90FILMMPARPUBLIYYYYMMDDXEUR.XML“ und den zugehörigen .csv-Versionen derselben Datei vorgenommen. Alle Details zu diesen Änderungen finden Sie in Anhang 5 dieses Rundschreibens und werden auf der Eurex-Website unter folgendem Pfad veröffentlicht (nur in Englisch):

Trade > Market-Making and Liquidity provisioning > MMPM Parameters on Common Report Engine

Die Parameterdatei, wie in Anhang 5 beschrieben, wird am 28. August 2023 in der Produktion wirksam.

J.     Weitere Anpassungen der Kontraktspezifikationen

Aufgrund der Aufhebung der Zulassung vom Handel von Optionen auf Euro STOXX 50^® Month-end-Optionen (OMSX) wurden die Kontraktspezifikationen entsprechend angepasst. Darüber hinaus wurden einige weitere kleinere Korrekturen vorgenommen.

Anhänge: (Anhänge 4 und 5 nur in Englisch)

1. Zu 3. Details, Kontraktspezifikationen und Produktparameter: Tabellen
2. Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
3. Geänderte Abschnitte der Annexe der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
4. Product Specific Supplement (PSS) Equity Index 70 for Euro STOXX 50^® Index EoD Options
5. Eurex MMPM - XML File with Parameters for MMPM

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