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21 11月 2022

Eurex Asia

【特约专稿】中国邮储银行推出首个与 STOXX 股指挂钩的 ESG 理财产品

中国邮政储蓄银行与 Qontigo 首次合作,将为该行客户提供一个中国大盘股票投资组合,其股票根据可持续性评分精挑细选,并经过优化,以限制风险和行业配置偏离基准。

作为亚洲最大的银行之一,中国邮政储蓄银行 (PSBC) 推出首款 ESG 理财产品,追踪经 Qontigo 优化的 STOXX 股指。

该产品的股票部分跟踪了 STOXX® 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指,该股指从 STOXX® 中国 A 股 900 股指自由流通市值最大的 300 只股票中优选持续性表现卓越的股票。该股指排除了不符合联合国全球契约原则及相关规范的公司,或涉及有争议武器、烟草或动力煤的公司。中国邮政储蓄银行的投资产品包含单独的固定收益部分。



股指
STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指针对高可持续性的投资组合,同时寻求保持与基准相似的风险特征。使用 Axioma 的投资组合优化软件确定选股与权重,确保在可预测风险、可交易性和多样化约束条件下,最大化股指的总体 ESG 评分。


中国ESG 投资的基准

过去中国在 ESG 方面一直落后于先驱国家,但如今受客户需求和监管驱动,中国开始奋起直追。中国政府持续加大力度,要求企业报告披露可持续发展资质。

“这是我们与中国邮储银行的首次合作。中国邮储银行是中国财富管理行业的顶级机构,能与他们合作我们感到非常高兴,我们将携手为中国市场提供独一无二的解决方案。”Qontigo 亚太区销售总经理 Rick Chau 表示。 “STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指有效强化了投资组合的 ESG 配置,并且避免了过多的风险、成交量或行业偏见。我们预计该股指将成为中国头部企业 ESG 表现的基准,并促进投资者管理。”

在去年三月北京的一次活动中,中国邮政储蓄银行副行长徐学明表示,“ESG 投资,特别是那些基于客观和定量评估的投资,是促进经济“绿色”发展的关键。他补充说,基于股指的解决方案还有助于各方评估企业的 ESG 表现,有助于改善企业实践。”


提高交易效率

STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指的具体限制条件包括:投资组合 ESG 总分必须至少比基准股指高出 20%;预测风险必须等于或低于基于Axioma 中国中期基本面因子股票风险模型计算的基准风险;必须持有且不低配 ESG 评分前三分之一的股票,可以持有但不高配评分后三分之一的股票(针对这一要求进行了优化);没有 ESG 评分的股票不得入选;

对单支股票和 ICB行业相对于基准的权重设有上限;最后,为确保有效的可跟踪性和可交易性,对投资组合成交量设有限制,并对流动性设有阈值。

回溯测试数据显示,STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指过去 6 年的回报率比 STOXX 中国 A 股 900 股指高出 35 个百分点(表 1)。


表1 - 股指表现

来源:Qontigo。 2016 年 12 月 19 日至 2022 年 10 月 7 日,总回报率(美元)。

截至 2022 年 10 月7 日,STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股ESG 共纳入 123 支股票。

有关股指的中文信息,请访问专门页面。

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Please find further information about incident handling in the Emergency Playbook published on the Eurex webpage under Support --> Emergencies and safeguards. Detailed information about incident communication, market re-opening procedures and best practices for order and trade reconciliation can be found in the chapters 4.2, 4.3 and 4.5, respectively. Concrete information for the respective incident will be published during the incident via newsboard message. 

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