1. 簡介
歐洲期貨交易所(歐交所, Eurex)管理層決定對德國股指DAX® (FDAX)、小型德國股指Mini-DAX® (FDXM)和歐元STOXX®銀行類股指數(FESB/FSTB) 等期貨合約採取幾項措施,提升該等產品的效益。
以下最小變動價位調整將於2020年12月21日起生效:
Product ID | | Tick size outright contract (simple instrument) in index points OLD | Tick size outright contract (simple instrument) in index points NEW | | Tick size calendar contract (standardised futures strategies) in index points OLD | Tick size calendar contract (standardised futures strategies) in index points NEW |
FDAX | | 0.5 | 1.0 | | 0.5 | 0.5 |
FDXM | | 1.0 | 1.0 | | 1.0 | 0.5 |
FESB | | 0.1 | 0.05 | | 0.02 | 0.02 |
FSTB | | 0.1 | 0.05 | | 0.02 | 0.02 |
模擬測試開始時間:2020年8月5日
正式生產環境運行開始時間:2020年12月21日
為實施上述調整,歐交所的期貨合約和期權合約規格將重新修訂,詳參閱附件2
歐交所清算所(Eurex Clearing AG)在價目表中列出了對於以上指數期貨的交易費用修訂,並將自2021年1月4日生效適用。此外,將於2022年1月3日生效的修訂稿草案請參閱附件歐交所清算所通函065/20號
2. 所需操作
本次調整講會對所有歐交所交易參與者和相關機構產生影響。
請注意FDAX所有交易單和報價單將於2020年12月18日收盤後被刪除。將保留FDXM、FESB 和FSTB的交易單/報價單。
3. 調整細則
2020年12月21起,DAX® (FDAX)、Mini-DAX® (FDXM)、歐元STOXX®50藍籌銀行類股(FESB) 和歐元STOXX®600銀行類股指數(FSTB)期貨或相關產品的日曆價差期貨的最小變動價位會有所調整。因此,最小變動價位其對應價值也會相應的降低或上升。
詳情可參閱附件1的表格,包含了不同工具合約概覽以及最小變動價位。
FDAX(DAX® 期貨)和FDXM(Mini-DAX®期貨)的直接訂單簿和日曆價差訂單簿將分離
自2020年12月21日起,隨著上述期貨合約/相關商品日曆價差的最小變動價位的不同調整,FDAX和FDXM產品和各自的日曆價差的兩個訂單簿也將分拆開來。交易系統將不再支持直接(outright)期貨合約的合成訂單及價差和約中的推論相應價格的集中撮合功能。
這意味著系統不再支持將存儲在FDAX和FDXM分別產品或合約各自訂單簿中的交易/報價單進行合成交易單和合成報價單的最佳價格的功能(前兩個功能合稱為“合成路徑”),以及自此類訂單組合模擬出的隱含交易/報價單價格(“合成價格”)參與價格優先的集中訂單簿撮合的安排(以往Mini-DAX®合約的下單口數可以按規比例合成正常DAX®合約的模擬交易單及交易價格參與DAX®合約的集中撮合交易)。
即將調整產品的技術分佈和工具的配置
新的價格數據的粒度適用於所有直接產品掛牌合約(instrument) 並且通過參考數據接口(RDI)的快照工具輸送。其中各金融產品的屬性調整如下圖:
Attributes | | FDAX (unchanged) | | FDXM (changed) | | FESB (changed) | | FSTB (changed) |
InstrumentPricePrecision | | 1 | | 1 | | 2 | | 2 |
MinPriceIncrement | | 0.5 | | 0.1 | | 0.01 | | 0.01 |
MinPriceIncrementAmount | | 12.5 | | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
不同產品類別和交易單類別的有效限價交易單價格數據粒度界限可通過快照裡產品信息中的的“變動價位規則”欄目獲得。
交易費用變動
由於最小變動價位的調整,FDAX、FDXM、FESB 和FSTB的交易費用標準修訂將於2021年1月4日生效。這些產品交易費用的進一步修訂計劃於2022年1月3日實施。因應這些調整的歐交所清算所費用價格列表修訂稿(計劃)附在通函065/20號。
附件:
1 –不同金融工具合約和其最小變動價位概覽
2—歐交所期貨和期權合約規格更新版